Отличие инвестиционного кредита от проектного финансирования

При этом проектное финансирование считается инновационным кредитным продуктом, для которого характерно использование новой техники инвестиционного финансирования. В разных зарубежных странах трактовки проектного финансирования неоднотипны. Кроме того, с начала возникновения понимание проектного финансирования изменилось: его стали увязывать не только с погашением за счёт денежных потоков от инвестиционного проекта, но и с особенностями организации управления инвестиционным проектом. Современное проектное финансирование как разновидность инвестиционного кредита имеет следующие особенности: 1 объектом кредитования является крупный инвестиционный проект; 2 в финансировании принимают участие множество инвесторов и создаётся специальная организация для реализации проекта; 3 система управления инвестиционным проектом — сложна, так как у многочисленных инвесторов и участников проектного финансирования разные интересы; 4 проектное финансирование отличается повышенной рискованностью.

Уважаемые профессионалы! Помогите разобраться в чем отличие проектного финансирования от инвестиционного кредитования. Что такое "инвестиционное кредитование", я, если честно, не имею ни малейшего представления. Какое оно еще может быть, если не инвестиционное? Проектное финансирование -- это очень узкий сегмент кредитного рынка. Сделки проектного финансирования обычно имеют несколько типичных особенностей: Получателем кредита выступает вновь создаваемая компания как правило, эту компанию создает одна или несколько компаний-спонсоров с ОЧЕНЬ узко определенной областью деятельности обычно строительство и эксплуатация ОДНОГО крупного объекта инфраструктуры: электростанции, трубопровода, порта, железной дороги, платной автомобильной дороги и т. Операционная деятельность проектной компании должна быть полностью независима от операционной деятельности спонсоров.

Проектное финансирование

Сроки и ставки в проектном финансировании Что такое проектное финансирование? Проектное финансирование - это финансирование инвестиционных проектов, при котором сам проект является способом обслуживания долговых обязательств.

Кредиторы оценивают объект инвестиций с точки зрения доходности, которая обеспечит погашение предоставленных займов. Основным обеспечением по таким сделкам является сам проект и активы, участвующие в нем. Где используется проектное финансирование? В мировой практике проектное финансирование чаще всего применяется в энергетике, добыче полезных ископаемых, транспортной инфраструктуре, телекоммуникациях.

То есть в масштабных проектах, связанных с высокими техническими, экономическими и политическими рисками. В Украине банки охотнее всего финансируют строительство коммерческой недвижимости. Участвуют они и в инвестиционных проектах пищевой, перерабатывающей, телекоммуникационной отраслей.

Создание новых производственных мощностей, а также расширение и модернизация существующих осуществляются с помощью проектного финансирования. Большинство таких сделок банки проводят в сфере коммерческой недвижимости. В технологически сложных проектах базовых отраслей экономики банки участвуют нечасто. В том числе потому, что еще не научились просчитывать риски таких проектов без сторонних консультантов. К примеру, проекты в углепроме финансируются в рамках сотрудничества с Европейским банком реконструкции и развития.

Финучреждения предпочитают иметь дело с разработками, направленными на расширение существующего бизнеса или вертикальную интеграцию. Однако немногие кредиторы могут похвастаться участием в проектах по созданию новых производств. Чем выгодно проектное финансирование для предприятия? Основные преимущества проектного финансирования для предприятия: основным фактором для получения проектного финансирования является сам проект, и только потом платежеспособность заемщика; зачастую при проектном финансировании сроки кредитования намного превышают стандартные банковские продукты, а процентная ставка на порядок ниже; отсутствие дополнительных залогов, то есть активов, не участвующих в самом проекте.

Каким критериям должен соответствовать заемщик для получения инвестиционного кредита? Интерес банка к проекту зависит от качества бизнес-плана. Бизнес-план должен отвечать на вопросы, зачем проект инициатору, как он будет реализовываться, за чьи деньги, сколько будет стоить, кто будет строить, и кто будет потребителями. Качество подготовки бизнес-плана, адекватность оценки клиентом рыночной ситуации, текущего состояния и потенциала компании, а также перспектив проекта позволяют банкам судить о профессиональном уровне менеджмента компании-заемщика и, соответственно, его готовности к эффективной реализации проекта.

Немаловажное значение имеет и финансовое состояние компании, инициирующей проект, весь бизнес ее собственников, профессионализм управленцев. Сначала бизнес-план проекта анализируют менеджеры департамента проектного финансирования. В процессе этого анализа банк может требовать от инициатора проекта дополнительных разъяснений и уточнений. Кроме самого банка промышленные проекты изучает и компания-консультант, специализирующаяся на той или иной отрасли.

Затем проект оценивают риск-менеджеры. Получив одобрение специалистов по риску, департамент проектного финансирования составляет график выделения средств и погашения кредита, и формирует предложение клиенту. Между обращением компании в банк и подписанием кредитного договора может пройти от трех недель до трех месяцев.

Некоторые финучреждения, чтобы не томить клиентов ожиданием, сначала предлагают предварительные условия проектного финансирования. Только после письменного одобрения их клиентом банк приступает к детальному анализу проекта. Проект обязательно должен пройти через кредитный комитет головного офиса, который не доверяет филиалам не только оценку инвестиционных проектов, но и отслеживание их реализации.

Основные критерии заемщика для получения инвестиционного кредита: Стабильное финансовое состояние. Профессионализм заемщика важным критерием является опыт привлечения и реализация подобного вида финансирования в прошлом, а также соответствующей квалификации персонала. Положительная кредитная история анализируется банком на предмет добросовестного выполнения заемщиком своих обязательств перед кредиторами. Риски проектного финансирования и способы их минимизации Безусловно, проектное финансирование более рискованно, чем текущее финансирование.

В отличие от, например, ипотечного кредитования, здесь не всегда существует возможность получения адекватного залога на инвестиционной фазе проекта. Основные риски: Экономический риск — риск того, что продукция проекта не сможет быть продана по цене, покрывающей все издержки проекта, а также расходы по обслуживанию долга. Политический риск. Юридические риски — лицензии и разрешения на строительство и оформление земельного участка зачастую получаются уже после начала строительства.

Дополнительными рисками в проектном финансировании могут быть: задержка ввода объекта в эксплуатацию, повышение цен на сырье и материалы, превышение сметы строительства. Для минимизации рисков в проектном финансировании банки используют схему долевого участия, организатора проекта или привлечения других банков для финансирования образуя синдикат для распределения рисков равномерно между всеми участниками проекта.

Другой вид минимизации рисков — это страхование: профессиональной ответственности, строений, предпринимательских и финансовых рисков. Сроки и ставки в проектном финансировании Средний срок проектного финансирования — пять-семь лет. В последнее время финучреждения стали предоставлять финансирование и на десять лет.

Это связано с возрастающей конкуренцией между банками и увеличением срока окупаемости строительных проектов. Стоимость кредитных ресурсов зависит от рисков и сроков проектов и обычно является плавающей годовая ставка LIBOR плюс 6—7 процентных пунктов.

Обычно проект финансируется поэтапно. Проценты по кредиту платятся регулярно, а тело кредита может выплачиваться по истечении льготного периода 6—24 месяца. Некоторые банки ежегодно корректируют условия кредитования в зависимости от финансового состояния заемщика, выполнения контрольных показателей бизнес-плана и изменения риска. Срок кредита может быть также уменьшен, если проект вышел на окупаемость раньше заложенного в бизнес-плане срока.

Бывает, что заемщики погашают кредит не за счет доходов проекта, а за счет ссуды другого банка, то есть используют механизм рефинансирования. Из-за этого банки неохотно идут на досрочное погашение. Хотите получать уведомление на ваш email, когда мы опубликуем новые статьи?

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Парадокс: привлечь 300 млн инвестиций проще, чем 30 млн! - Формы финансирования - Smart Money 16+

Отличие проектного финансирования от долгосрочного кредитования банковского кредитования компаний, реализующих инвестиционные проекты и. Работа по теме: Otvety_na_voprosy. Глава: Основные отличия проектного финансирования от инвестиционного кредитования.

Инвестиционное кредитование — критерии и риски Инвестиционное кредитование — критерии и риски [01. От этого зависит правильный выбор банка, структурирование сделки, определение уровня риска проекта кредитором… Начиная с конца 2011г. В результате чего, актуально встал вопрос о привлечении долгосрочных кредитов на покупку недвижимости бизнес-центры, гостиницы и т. Не менее востребованными остаются кредиты на строительство коттеджных поселков, в связи с ростом потребительского спроса на загородную недвижимость. Первая проблема, с которой сталкивается заемщик, до банальности проста, определить, к какому виду кредитования относится проект, к инвестиционному или проектному финансированию. Так как от этого зависит метод составления бизнес-плана и выбирается банк-кредитор. Вторая проблема — грамотная подготовка бизнес-плана проекта или ТЭО технико-экономическое обоснование. Основное отличие инвестиционного кредитования от проектного финансирования заключается в том, что в первом варианте источником погашения обязательств является вся хозяйственная и финансовая деятельность Заёмщика, включая доходы, генерируемые проектом. При проектном же финансировании возврат вложенных средств и получение доходов осуществляются на этапе эксплуатации проекта преимущественно из потока денежных средств, генерируемого самим проектом. Как правило, к категории инвестиционных не относятся кредитные сделки, предназначенные для: финансирования лизинговых операций; финансирования органов исполнительной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления. Это поможет Вам более грамотно подготовить бизнес-план. Ниже представлен примерный алгоритм действий кредитного аналитика: Проверка полноты и достоверности исходных данных: Потребность в капитальных вложениях, технологический процесс.

Сроки и ставки в проектном финансировании Что такое проектное финансирование? Проектное финансирование - это финансирование инвестиционных проектов, при котором сам проект является способом обслуживания долговых обязательств.

Загрузок: 160 Аннотация: Проектное финансирование является одним из востребованных методов финансирования инвестиционных проектов. Однако в современном состоянии этого вопроса наблюдается много неясностей, неточностей, подмены понятий. Зачастую подход к анализу и оценке схем проектного финансирования носит однобокий характер.

36. Основные отличия проектного финансирования от инвестиционного кредитования

Особенности развития инвестиционного процесса в со временной России и место в нем проектного финансирования Введение к работе Прогресс любой экономической системы невозможен без инвестиций, направляемых на расширение производства, на улучшение организации и управления, на совершенствование технологических процессов. Инвестиционный процесс является очень сложным для прогнозирования и всегда связан с риском потери вкладываемых средств. Инвестиционный климат в стране, отрасли, регионе, фирме в значительной степени определяется структурой и мерой инвестиционного риска. Снижение инвестиционного риска, с одной стороны, требует наличия обоснованных методов прогнозирования развития и количественных показателей объекта, в который вкладываются денежные средства. С другой стороны, рациональное управление инвестиционным проектом на всех этапах развития, адекватно реагирующее на непредусмотренное изменение внешних факторов, позволяет приблизиться к поставленной цели с минимальными потерями. Актуальность темы исследования. Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. В современных условиях осуществление крупных инвестиционных проектов наиболее эффективно может быть реализовано при целевом финансировании.

Инвестиционное кредитование и проектное финансирование

Ценные бумаги облигации, акции проектной компании Лизинговые организации Операционный лизинг временная аренда Финансовый лизинг с правом выкупа имущества Управление проектными рисками предполагает осуществление непрерывного контроля за реализацией проекта. Финансовые методы, обеспечивающие снижение проектных рисков, включают: юридические гарантии, банковские гарантии, создание резервных фондов, использование активов проекта как залог для покрытия кредитных рисков, косвенные гарантии в форме долгосрочных контрактов на реализацию проектного продукта, поставку ресурсов и пр. Функции контроля за реализацией проекта может выполнять сам банк-кредитор, иногда специализированная компания, приглашаемая для осуществления надзорных функций сопровождения проекта. В мировой практике с этой целью кредитор или от его имени и по его поручению специальная компания подписывает с заемщиком соглашение о реализации проекта, являющееся неотъемлемой частью кредитного договора. Для контроля за ходом проекта подписывается специальное проектное соглашение договор , в котором определяются права кредитора или специальной компании по доступу ко всей необходимой информации, относящейся к проекту. В обязанности заемщика входит предоставление регулярных отчетов о ходе работ, подписываемых контрактах, о разнообразных возможных препятствиях для реализации проекта, о соблюдении строительных, технических, экологических и иных норм, о проведении работ в строгом соответствии с технической документацией. В договоре указывается порядок проведения закупок и выбора поставщиков и подрядчиков на конкурсной основе, графики работ, смета, в том числе распределение затрат между заемщиком и кредитором [3]. Обязательства заемщика по соглашению о реализации проекта считаются частично выполненными после сдачи объекта в эксплуатацию порядок сдачи оговаривается в проектном соглашении , а полностью выполненными — после погашения всех платежных обязательств по кредитному договору. А это дополнительные затраты, связанные с резервированием средств для покрытия непредвиденных издержек.

Преимущества проектного финансирования[ править править код ] Проектное финансирование имеет свои определённые преимущества, тем оно и отличается от других форм финансирования. От синдицированного кредитования оно отличается тем, что имеет не обезличенный, а адресно-целевой характер.

.

Вы точно человек?

.

Инвестиционное кредитование и проектное финансирование в коммерческом банке

.

Преимущества проектного финансирования перед другими формами привлечения заемных средств

.

.

.

.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: 6 7 Организация финансирования инвестиционных проектов
Похожие публикации